金（ゴールド）のETFの投資と株式投資の比較
配信日: 2021.06.24
（本稿の情報は、2021年6月時点のものです）
執筆者：大泉稔（おおいずみ みのる）
株式会社ｆｐＡＮＳＷＥＲ代表取締役
専門学校東京スクールオブビジネス非常勤講師
明星大学卒業、放送大学大学院在学。
刑務所職員、電鉄系タクシー会社事故係、社会保険庁ねんきん電話相談員、独立系ＦＰ会社役員、保険代理店役員を経て現在に至っています。講師や執筆者として広く情報発信する機会もありますが、最近では個別にご相談を頂く機会が増えてきました。ご相談を頂く属性と内容は、６５歳以上のリタイアメント層と３０〜５０歳代の独身女性からは、生命保険や投資、それに不動産。また２０〜３０歳代の若年経営者からは、生命保険や損害保険、それにリーガル関連。趣味はスポーツジム、箱根の温泉巡り、そして株式投資。最近はアメリカ株にはまっています。
金のETFへの投資は株式への投資と同じ手順
金のETFは、2021年6月時点で東京証券取引所に4本上場しています（※）。証券取引所に上場していますから、その取引方法は株式とさほど変わりません。
証券会社に証券口座を開き、投資資金を証券会社に振り込み、株式と同じ手順で買い付けるだけです。証券会社によって異なりますが、株式売買手数料が掛かるのも株式と同じです。
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金のETFと株式との違い
一方で、金のETFと株式との違いを見てみましょう。株式は100株を1単元として売買するのに対し、金のETFは1口（＝1株）から投資ができます。つまり、表示されている表示金額（＝株価）に買い付け手数料をオンすれば投資できます。
金のETFも株式と同じく、円で投資できます。しかし、金のETFの表示金額には為替の影響が織り込まれています。つまり金の価格変動と為替変動の、両方の影響を受けた表示金額なのです。
株価は取引時間中、激しく変動します。しかし、金のETFの表示金額は株価のそれに比べると、動きが鈍いというよりも、ほとんど動きません。
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金のETFと株式・・・資金的な性格から
ここで、株式投資を「株式を発行する企業」の側から考えてみたいと思います。
企業は、株式を発行することで得た資金を事業の成長のために用います。そして、その資金は貸借対照表では自己資金として扱われますから、返済の義務はありません。利益が出れば、その利益の一部を配当金として株主に還元します。
では、金のETFはどうでしょうか？金のETFへの投資は、株式ならぬ受益証券を得ることができますが、金そのものを入手できるわけではありません。株式への投資と異なり、「事業の成長のための資金」ではなく、単に受益証券を手に入れられるだけです。
金は企業とは異なり、金そのものの成長を期待することができません。ですので、金に対する需要と供給、そして為替で金のETFの表示金額が決まります。
成長を期待できないとは、成長の果実ともいうべき利益がありません。つまり、利益の分け前である配当金を得ることもできません。
また、金のETFへの投資は、債券のような融資ではありません。金のETFには利息もありません。
前述のとおり、金のETFには、株式とは異なり、金そのものの成長がありません。そして配当金や利息といった、インカムゲインに相当するものがありません。つまり、金のETFへの投資では「時間が味方」ではないのです。
金のETFへの投資は、純粋に価格の変動と為替の変動の2つだけで勝負することになるのです。
まとめに代えて
冒頭でお伝えしたように、金は「有事の金」という格言にも代表されるように、相場そのものが思わしくないときに備える、いわば安全資産です。金の価値を疑われることはないでしょうし、株式とは異なり倒産リスクはありません。
しかし、金のETFで利益を得ようと思ったら、価格と為替の変動だけで勝負しなくてはなりません。安全資産であるはずの金、そのETFへの投資。上述したさまざまなことを留意しておきましょう。
出典
（※）
日本取引所グループ「銘柄一覧」－商品・商品指数－
日本取引所グループ「銘柄一覧」－商品（外国投資法人債券）－
執筆者：大泉稔
株式会社ｆｐＡＮＳＷＥＲ代表取締役
