一般NISAで運用5年。出口戦略はどうする？ FPが3つの出口を解説

一般NISAを利用して5年経過すると非課税期間が終了し、「保有している商品をどうするのか」という選択に迫られます。これは該当する資産だけでなく、自分の保有資産を整理するチャンスでもあります。

5年間で非課税期間は終了！

まずは、NISA制度のおさらいです。NISAは、投資で得た配当金や売却益に掛かる税金が非課税になる制度です。一般NISAでは、年間120万円までの投資金額に利用できますので、この制度を利用して投資を始めた人もいらっしゃるでしょう。
 
つみたてNISAに比べて、個別株式にも投資できる特徴がありますので、配当金目的や株主優待狙いで投資している場合もあるはずです。
 
この一般NISAは、非課税期間が5年と決められています。これは年単位でカウントされますので、2018年に取得した株式や投資信託は、今年末に期限を迎えることになります。
 
年末まで少し時間がありますが、株式投資において出口戦略は大切です。手持ちの資産をどう動かすのか、準備しておく必要があります。
 

非課税期間が終了したら選択肢は3つ

非課税期間が終了したら保有している金融商品をどうするのか、選択肢は3つあります。

（1）翌年の非課税枠に移管（ロールオーバー）する
（2）課税口座に移管する
（3）非課税期間内に売却する

詳しく内容をみてみます。
 

（1）翌年の非課税口座枠に移管（ロールオーバー）する

非課税が終了する保有商品を、2023年分の非課税枠に移し替えるやり方です。注意点が3つあります。
 
注意点の1つ目は、2023年に購入することができる金額は、＜120万円－ロールオーバーによる使用額＞に減ってしまいます。
 
移管時の金額はもともとの取得金額ではなく、年末の時価（終値に相当する金額）が適用されます。50万円で購入した商品が、年末時点で40万円に減っていたら40万円、60万円に増えていたら60万円で評価されます。
 
60万円になっていたら、翌年2023年の枠は120－60＝60万円となり、新規に購入できる枠が少なくなることに注意が必要です。
 
もし、年末に120万円以上に値上がりしていた場合でも、翌年2023年の枠にロールオーバーできますが、その場合は残り枠がありませんので、新規の購入はできません。
 
注意点の2つ目は、ロールオーバーには手続きが必要です。ロールオーバーを希望する場合は、「非課税口座内上場株式等移管依頼書」の提出が求められる場合もあります。
 
提出期限の締め切りは11月末必着（オンラインサービスの場合は12月15日）です。何もしないで放っておくと、自動的に課税口座に移管されます。
 
注意点の3つ目は、つみたてNISA口座を開設した場合や、NISA口座をほかの金融機関に変更している場合は、ロールオーバーできません。2023年の一般NISA口座を準備する必要があります。
 

（2）課税口座に移管する

NISA口座から出して、課税口座に移管して保有し続ける方法です。移管後の配当金や売却益には、税金が掛かります。注意すべき点は、移管時の時価（年末時点の時価）が基準になることです。
 
当初50万円で購入した株式を、5年後に課税口座に移管するとします。年末時点で40万円に値下がりしていたら、40万円が基準になります。
 

1．その後45万円のときに売却すると？

もともとの50万円ではなく40万円が基準なので、売却益となり、45－40＝5万円に対して課税されます。
 

2．その後35万円のときに売却すると？

35－40＝－5万円となり、5万円の損失です。この損失はほかの金融資産と損益通算できます。
 

（3）非課税期間内に売却する

非課税期間内に売却した場合の売却益は、非課税です。逆に損失が出た場合、ほかの金融資産との損益通算はできません。受渡日が非課税期間内（12月末）となる取引が対象なので、年末ギリギリの取引には注意が必要です。
 
また、非課税期間内に支払われる配当金や分配金は非課税ですが、それ以降に受け取る場合は課税されます。
 

非課税期間の終了は、保有商品整理のチャンス

3つの出口を確認したところで、実例を少し考えます。
 
筆者自身は、2018年のNISA口座120万円の枠の半分を投資信託での定額積立に使い、残りの半分の枠を、2銘柄の個別株式の投資に充てています。毎月定額積立の成果が出て、投資信託の残高は順調に増えました。そこで投資信託部分は、年内の売却を考えています。
 
売却後は証券口座から引き出さず、新たな投資の原資にする予定です。個別株式Aは高配当株式なので、手続きをしてロールオーバーしようと思っています。
 
一方、個別株式Bは、配当も少なく残念ながら値下がりしています。株主優待に魅力を感じていますが、課税口座で保有し続けるか売却するか、思案のしどころです。
 
株式投資では、売却のタイミングが難しいかもしれません。手放すタイミングを逸して、塩漬けになったまま保有し続けているケースもあるでしょう。
 
「5年たったけど、どうする？」と肩をたたかれているようです。非課税期間の終了は、銘柄の入れ替えなど真剣に考える機会になりそうです。
 

出典

金融庁 一般NISA
 
執筆者：宮﨑真紀子
ファイナンシャルプランナーCFP(R)認定者、相続診断士