つみたてNISAの良いとこどり活用法

つみたてNISAは、少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度です。
 
本年1月から制度が開始されました。

つみたてNISAのメリットとされているもの

この制度のメリットは下記のように一般的には解説されています。
 
・少額からでも運用ができる投資信託が対象
・投資から得られる分配金や譲渡益は非課税対象
・非課税投資枠は年間40万円で、非課税期間は投資した年から最長20年間
・長期の積立・分散投資に適した一定の要件を満たした投資信託が対象
 
この一定要件とは
 
・販売手数料はゼロ（ノーロード）
・信託報酬は一定水準以下に限定
・顧客一人ひとりに対して、その顧客が過去1年間に負担した信託報酬の概算金額を通知すること
・信託契約期間が無期限または20年以上であること
・分配頻度が毎月でないこと
・ヘッジ目的の場合等を除き、デリバティブ取引による運用を行っていないこと

メリットはデメリットでもある

非課税投資枠が年間40万円というのは、10年くらいで住宅取得の頭金の準備と考えると少し足りないようです。
 
長期の積立・分散投資に適した一定の要件を満たした投資信託と言っても、とりわけ複数の異なる値動きをする内外の株式・債券・REITに資産配分するバランス型投資信託は粗製乱造が目立ち、とても投資初心者に向いた商品とはなっていません。

つみたてNISAの真のメリットとは

つみたてNISAを積極的に顧客に勧めている金融機関はそれほどありません。それは、金融機関の短期的な収益に結びつかないからです。
 
逆に言うと、金融機関の収益に結びつかないということは、顧客の損失を抑えることができるということです。
 
すなわち、投資信託の販売手数料がゼロということが、つみたてNISAの一番のメリットであるとともに、信託報酬が一定水準以下というのも顧客にとってのメリットです。

つみたてNISAの良いとこどり

上述のように販売手数料がなく、信託報酬も一定水準以下の投資信託とは、個人型確定拠出年金制度（iDeCo）あるいはつみたてNISA制度に加入しないと投資できないと思われていますが、実は違います。
ネット系金融機関と呼ばれている会社のHPを見ると、つみたてNISAの要件に合致する投資信託を、一般の証券口座で保有することができるものもあります。
 
したがって、投資収益は非課税ではなくなりますが、年間40万円の上限もなくなるので、ボーナス時にある程度まとまった資金で販売手数料がかからない投資信託を購入することができます。もちろん、NISA口座を開いて毎月10万円ずつ積み立て投資をすれば、投資収益も5年間は非課税となります。
 
金融機関の窓口で進められる投資信託の多くは、100万円投資しても販売手数料が約3％かかるので、実質的に97万円の持ち分しか保有することができません。
 
しかしながら、つみたてNISAの要件に合致する投資信託であるならば、100万円投資したら100万円の持ち分とすることができます。さらに、年間の信託報酬が約1万5000円引かれてしまうのに対して、3000円程度に抑えることができます。
 
以上、つみたてNISAの真のメリットである販売手数料がかからず、信託報酬が一定水準以下の投資信託を最大限に活かした投資手法があることを、ぜひご認識いただければ幸甚です。
  
Text：加藤啓之　（かとう しげゆき）
ＦＰ横浜オフィス加藤　代表
1級ファイナンシャル・プランニング技能士、ＣＦＰ認定者、1級ＤＣプランナー