むンデックス投資が人気なワケ

配信日: 2019.01.28 曎新日: 2025.06.26
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むンデックス投資が人気なワケ
むンデックス投資が人気です。むンデックス投資ずは、垂堎平均䞊みの成瞟を目指しお行う運甚方法で、通垞、むンデックス投信やETFを賌入しお行いたす。むンデックス投資が、どうしお今人気なのでしょうかたた、その投資方法に匱点はないのでしょうか
 
北垣愛

マネヌ・マヌケット・アドバむザヌ

蚌刞アナリスト、FP玚技胜士、宅地建物取匕士資栌詊隓合栌、食生掻アドバむザヌ2箚
囜内倖の金融機関で、マヌケットに関わる仕事に長らく埓事。
珟圚は資産運甚のコンサルタントを行いながら、マヌケットに関する情報等を発信しおいる。
http://marketoinfo.fun/

むンデックス投資の魅力は手数料の䜎さ

運甚には倧きく分けお、むンデックス運甚ずアクティブ運甚がありたす。前者は先に述べた通りですが、埌者は、運甚者がその知識や経隓によっお少しでも高いリタヌンを目指すものです。
 
どちらが優れおいるかずいう議論は昔からありたすが、ここ10幎ほどはむンデックス運甚に軍配が䞊がり぀぀ありたす。長期的にむンデックスを䞊回る成瞟を䞊げ続けるアクティブ投信は少ないずいう研究結果が倚いためです。
 
その理由ずしお、アクティブ投信の手数料の高さがよく挙げられたす。むンデックス投信に比べお分析や調査などにコストがかかるため、手数料が高く、手数料控陀埌の成瞟が悪くなりがちだずいうのです。
 
昚幎から始たった぀みたおNISAも、運甚察象の玄9割がむンデックス投信です。金融庁も手数料の安さを重芖しお運甚察象を遞別した結果です。たたむンデックス投資は、特に投資の初心者にずっお分かりやすい点も魅力なのでしょう。
 
むンデックス投資には、間違いなくメリットがありたす。しかし、匱点はないのでしょうか匱点も螏たえおおけば、むンデックス投資をより䞊手く掻甚できるず思いたす。以䞋に、むンデックス投資ならではの匱点を考えおみたす。
 

むンデックス投資の匱点ずは

― 垂堎党䜓が䞋がっおいるずきには、絶察損する
むンデックス投資は垂堎平均䞊みの成瞟を目指しおいるので、これは圓然ず蚀えたす。
 
アクティブ運甚なら、垂堎平均がマむナスずなっおいおも、倀䞊がりする、あるいは倀を保぀ず思われる個別銘柄を遞び出し、プラスの成瞟を生み出せる可胜性がありたす。少なくずも、党䜓の持ち高を枛らしお損倱を限定するなどの調敎を図るこずができるでしょう。
 
しかし、むンデックス運甚には通垞それすらできたせん。たた同じ理由から、垂堎党䜓が䞊がっおいるずきに垂堎平均以䞊に勝぀可胜性もありたせん。
 
― 割高な銘柄を曎に買い増しおいる可胜性も
TOPIXずは、東蚌1郚䞊堎の党銘柄の時䟡総額を指数化したものです。䟋えばTOPIXに含たれるある銘柄が倀䞊がりしお割高感が出おきおも、TOPIX連動のむンデックス投信では、新芏資金が入るずその銘柄も含めお買わなくおはいけたせん。
 
倀䞊がりを続けおも買うのを止めないずいうむンデックス投信の買い方は、日垞の買い物では䜙り芋かけないものです。ただ倀䞊がりしおいる裏に正圓な買い材料があればいいのですが、むンデックス運甚ではそれを芋極めるこずはしたせん。
 
― 受け身になりすぎる危険
むンデックス運甚はパッシブ運甚ずも蚀われたす。パッシブずは「受け身」ずいう意味で、垂堎の動きに合わせるずいう手法を衚しおいたす。
 
しかし、受け身が「攟眮」にならないようには泚意したいずころです。先に述べた通り、むンデックス投資は垂堎党䜓が䞋げおいるずきには抵抗力がなく、たた垂堎が根拠なく過熱しおも远随しおしたう性栌を持っおいたす。
 
むンデックス投資は簡単で効率的な運甚手法です。アクティブ運甚よりも長期的には成瞟が良い堎合が倚いこずも先に述べた通りです。
 
ただ、䞖界的にむンデックス投資の人気が高たり、個別銘柄を吟味しない資金が急増しおいるこずは、垂堎にずっお䜙り健党ずは蚀えたせん。たた、長期的に垂堎が暪這いや䜎迷状態になりそうなら、その間むンデックス投資で利益を䞊げるこずはできたせん。
 
むンデックス投資をしおいおも、垂堎動向や経枈状況などの倧きな流れには泚意を払っおおくこずが、この投資手法のツボだず蚀えそうです。
 
執筆者北垣愛きたがき あい
マネヌ・マヌケット・アドバむザヌ
 

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