NISAで毎月「10万円」積み立てていますが、相場が下がって不安です。もしも大暴落した場合、補償や税金の控除はあるのでしょうか？

NISAで大暴落した場合

例えば、毎月10万円積み立て・投資額合計600万円・相場急落で評価額400万円になった場合、200万円の評価損が発生・補償金は出ない・税金の還付もないというのが基本です。
 
つまり、NISA口座は、利益が非課税になるメリットがありますが、損失が出た場合でも税務上は「損失がないもの」として扱われます。そのため、通常の証券口座（特定口座など）との損益通算や、翌年以降への損失の繰越控除はできません。
 

なぜ、多くの人がNISAを続けるのか

積立投資では、相場下落時に同じ10万円で多くの口数を購入できます。
 
例えば、

・基準価額2万円→5口購入
・基準価額1万円→10口購入

となり、将来相場が回復すると、有利になることがあります。
 
つまり、毎月コツコツ積み立てる「ドルコスト平均法」の仕組みにより、安いときに多くの口数を買えるため、相場回復時の利益につながる可能性があります。
 

過去の大暴落では

例えば、米国株（S＆P500）における暴落時の下落率と回復までの期間を見てみましょう。
 
図表1

年	出来事	下落率	回復期間
2008年	リーマン・ショック	▲53％	5年
2020年	コロナ・ショック	▲34％	6ヶ月

筆者作成
 
このように、リーマン・ショックや新型コロナウイルス感染症の際には、一時的に30～50％近く下落した市場もありましたが、その後数年で回復しています。
 
また、世界経済は短期的な上げ下げを繰り返しながら、長期的に右肩上がりに成長しています。日経平均株価、ダウ平均株価を見ても、長期的には上昇しています。
 
市場暴落時に避けたいことの一つは、「慌てて売ること」です。下落が続くと、投資をやっている人は不安でたまらないでしょう。しかし、下がったからと怖くなって売ってしまうと、長期的な資産形成の機会を失う可能性があります。
 
歴史的には、大きな下落を経験しながらも、多くの市場は長期的に回復してきました。仮に下がっても、長期的に保有していれば持ち直す可能性があるためです。わざわざ安いときに売ることは得策ではありません。
 
また、売るところまでにいかなくても、下がったからといって、積み立てを安易に「止める」のは避けたいところです。
 
前述のように、積立投資のよさは、値下がりしたときにたくさん口数を買うことができ、平均購入単価を下げやすい点にあります。値下がりしたときに積み立てを止めてしまうと、そのメリットは生かせません。
 
下がった局面でも、無理のない範囲で積み立てを続ける姿勢が求められます。積立投資をやっている人は、怖くなって売ったり、積み立てを止めたりするのではなく、値下がりしても淡々と積み立てを続けることが大切です。
 

年代別に見る大暴落への考え方

NISAで毎月10万円積み立てている場合、大暴落への考え方は年齢によって大きく異なります。
 
＜20～30代＞
最も有利な年代です。投資期間は30年以上あり、暴落はむしろチャンスです。
 
例えば、100万円が50万円になっても、その後20～30年かけて回復する可能性があります。長期運用を前提とするなら、株式を中心とした資産配分も選択肢となります。
 
＜40代＞
老後まで20年前後あり、まだ時間を味方につけられます。教育費や住宅ローンが重なる時期でもあるため、生活防衛資金、教育資金は投資とは別に確保しておくことが重要です。株式70～90％程度、10年以上使わないお金で運用するという考え方もあります。
 
＜50代＞
定年が見えてきますので、リスク管理が重要になります。役職定年、再雇用という収入減少も近づく年代です。例えば、資産2000万円、株式100％の場合、暴落で600～800万円減る可能性があります。株式50～70％、預金30～50％、生活予備資金は別管理にしておくと安心です。
 
＜60代前半（60～64歳）＞
退職金の受取時期で、最も注意が必要です。退職金を一括投資すると、暴落の影響を受けやすくなります。株式40～60％、預金40～60％、5年分程度の生活費を現金で確保しておくと不安が少なくなります。
 
＜65～74歳＞
年金受取開始で、資産を増やすより守る時期です。年金で生活費を賄えるなら、運用を続けて構わないでしょう。株式30～50％、預金・債券50～70％が一つの目安です。
 
＜75歳以上＞
年金や生活資金を十分確保したうえで、余裕資金の範囲で運用を続けることが大切です。
 

まとめ

NISAでは、損失が出ても税金の控除（損益通算・繰越控除）はできません。それより大切なことは、毎月10万円の積み立ての場合「生活費や緊急予備資金は十分あるか」「積立期間は10年以上を想定しているか」「下落時も積み立てを続けられる金額か」などです。また、投資は「余裕資金」で行うことが大切です。
 

出典

金融庁 つみたてNISA早わかりガイドブック
 
執筆者 : 水上克朗
ファイナンシャルプランナー、CFP(R)認定者、1級ファイナンシャルプランニング技能士、DC（確定拠出年金）プランナー

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