【学資保険 vs NISA】子どもの「学資保険250万円」を払込み完了！ でも「NISA」に全額移して“年5％”で運用したほうがお得でしょうか？ それぞれ“3年後に受け取る金額”を比較
本記事では、これまで貯めてきた学資保険を満期まで持ち続けるか、それとも「こどもNISA」に資金を移行して運用するのか、どちらが得かを試算します。
2級ファイナンシャル・プランニング技能士、証券外務員一種
学資保険を満期まで払い込んだらいくらもらえる？
学資保険を全額払い込んだ場合に将来受け取れるお金の割合（返戻率）は、商品や払込期間、特約の有無などで異なりますが、現時点で新規契約する場合でおおよそ110％～120％台です。ただし、返戻率は契約当時の値が適用されますので、過去に契約した商品はこれよりも低い可能性があります。
仮に、払込はすべて完了しており、満期は3年後、払込金額は総額250万円とした場合、3年後に受け取る金額は以下の計算になります。
受取額＝払込総額×返戻率
返戻率が112％（市場平均～やや高めに仮定）の場合は、満期時の受取額は 250万円×1.12＝280万円 となります。
払込を終えていても、満期を待たずに解約する場合は一般的に返戻率が下がります。商品や契約条件によりますが、満期前でも100％を下回る場合があります。満期まで3年を残して途中解約する場合、返戻率の目安としては85～95％程度が多いようです。
例えば、払込は終えているが満期前で、返戻率が90％の時に途中解約する場合の受取額は 250万円×0.9＝225万円 となります。
学資保険250万円分を「こどもNISA」で3年間運用したらどうなる？
投資信託を定期的に積み立てる「つみたて投資枠」を18歳未満も利用できるのが「こどもNISA（仮称）」で、子どもが12歳以降になると引き出しが可能です。
3～5年の短期運用では、コスト控除後の実質利回りは年5％程度と見込まれます。もし、教育資金として250万円ある場合、年5％で3年間運用すると約290万円、6年間だと約335万円になる計算です。
ここで、2027年のこどもNISA開始のタイミングで学資保険を全額解約し、「こどもNISA」で3年間運用する場合を考えます。3年後の2030年、学資保険を継続する場合とどちらがお得なのでしょうか。
2030年時点で学資保険の満期が到来しているケースと未到来のケースの2通りで試算します。
【学資保険】満期返戻率：112％、2027年時点での積立総額：250万円（全額払込済）、途中解約返戻率：残3年で90％、残6年で80％
【こどもNISA】インデックスファンドに預入、年率5％で運用
2030年に満期を迎えている場合
学資保険の受取金額 約280万円
こどもNISAに移し替えて3年間運用していた場合 約260万4600円
→学資保険のほうが約19万5300円お得
学資保険が満期を迎えていれば返戻率112％が適用され、こどもNISAで3年間運用するよりも高額になります。学資保険を上回る運用成績をこどもNISAで挙げるには、年利7.6％以上の商品で運用する必要があります。
2030年は満期前で、さらに3年後の2033年に満期を迎える場合
学資保険の受取金額 約225万円
こどもNISAに移し替えて3年間運用していた場合 約260万4600円
→こどもNISAのほうが約35万4600円お得
学資保険の場合は、払込が完了していても満期前のため元本割れを起こしています。こどもNISAで運用することで、元本割れ分を挽回し、さらに10万円超の運用益を獲得できます。
なお、さらに3年後の2033年はどうなるでしょうか。
学資保険の場合は、満期を迎えるため112％の返戻率が適用されて約280万円です。
こどもNISAの場合は、約268万円です。満期より6年前に解約したことで返戻率が低く元本が少額であるため、学資保険のほうがお得になります。
まとめ
いくつかのケースで試算しましたが、これらはあくまで仮定の条件に基づく結果です。学資保険の返戻率は契約当時の条件が適用され、契約ごとに異なるため、手元の契約内容をよく確認しましょう。
また、こどもNISAは商品の運用成績によって資産価値が変動しますから、どこまでリスクを許容できるか、資金が必要になるタイミングはいつか、学資保険の場合は特約等の付加価値をどう評価するかなどを総合的に勘案して決めることがポイントになりそうです。
出典
財務省 令和8年度税制改正の大綱の概要（令和7年12月26日閣議決定）
執筆者 : 掛川夏
2級ファイナンシャル・プランニング技能士、証券外務員一種
